提升投资组合业绩和改进监管的五大全球趋势

在当前的投资和政策环境下,资产所有人在投资组合方面面临着诸多挑战。市场波动和政策的不确定性对我们的投资和风险管理方式提出了更高的要求。这些因素也增加了管理人员的压力,需要他们在创造切实回报的同时保护投资。如果投资安排没有达到最优,就可能导致投资回报减少,无法及时把握市场机遇。通过了解这些趋势(尤其是有关监管的趋势),投资委员会就可以占据有利地位,即使在低收益的投资环境中,也可以实现投资回报。本文讨论了如何在此类形势不明朗的市场环境中进行操作。

1.      更加强调监管,注重监管和增加收益的联系

美世相信,改善资产所有人的投资监管可以提高投资收益。我们认为这是一个长期的过程,而不仅仅是一两个简单的项目,所涉及的内容包括:

  • 清晰阐明资产所有人的信念和目标
  • 客观考察决策委员会的能力和优势,并与监管要求对比
  • 在战略和管理人员磋商之间达到合理的平衡
  • (在既定参数范围内)建立一个确保投资执行速度的框架
  • 强调持续监督,对运营框架进行独立的后续评估
  • 确定取得的进步
  • 确保分配足够的时间来进行资产管理和监督

2.      未来预期回报降低

在过去的一段时间,我们只需要简单地向“市场”投资,就可以收获相对不错的投资回报(视其回报/负债经济形势而定)。而如今,人们一致认为多数资产的回报比过去10年显著下降;因此,客户需要建立一个框架或监管架构,涉猎更广泛的投资领域,以提升未来的预期回报。我们可以通过很多方法进行改善,包括增加资产类别、采用更具动态的投资组合管理、在效率较低的细分市场采取主动式管理(如全球小型企业)等。

3.      市场波动和不确定性增加

许多人认为市场波动的加剧将造成负面影响,但他们却忽视了多变市场环境中潜藏的机遇。2016年,西方发生了两件政界大事——“英国脱欧”和唐纳德·特朗普当选美国总统,这增加了市场的不确定性。我们希望客户能意识到,市场波动性的增加会带来相应的机遇(而不会对长期目标造成影响)。

“而如今,人们一致认为多数资产的回报比过去10年显著下降;因此,客户需要建立一个框架或监管架构,涉猎更广泛的投资领域,以提升未来的预期回报”

Amit Popat
by Amit Popat

Responsible for helping clients improve their investment outcomes, manage risk and achieve cost reductions by leveraging Mercer’s investment intellectual capital executed through delegated investment solutions.

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