财富和投资

新冠病毒对亚洲市场的影响

亚洲范围内,尤其是中国大陆和中国香港,经济增长将在2020年上半年受到负面影响。金融、消费和跨境活动已经放缓,并将对整体经济产生雪球效应。

亚洲经济增长速度放缓

尽管我们预计全球经济增长在2020年将逐步加速至趋势水平,但至少在今年上半年,新冠病毒无疑将影响全球经济增长。

波动增大

股市波动将会持续上升。目前,全球市场都受到了冲击,经济增长很大程度上遇到了暂时性的放缓,经济如何调整以及市场如何对资产重新定价的不确定性仍有待观望。

 

  • 亚洲市场波动增加,市场整体呈走弱趋势。
  • 波动上升意味着未来将有一段困难时期,但我们建议投资者切勿对短期影响做出草率反应。

美元对应汇率波动

市场波动增大导致货币波动增加。

 

 

  • 人民币汇率波动可能将大幅增加。
  • 汇率波动会带来大量风险,尤其是对固定收益投资组合而言。投资者应检查其对冲策略以确保投资目标得以实现。

特定资产类别新机会出现

我们仍看好新兴市场股票前景,尤其是对中长期投资者而言,近期会是配置某些资产类别敞口的好机会。长期来看,我们对股票资产保持中性立场。

 

  • 对亚洲市场进行投资的投资者,现在可以考虑增加亚洲新兴市场配置。
  • 当前股价具有吸引力,并且很有可能在疫情得到控制后,随着经济增速回升而反弹。

战略资产配置应静观其变

 

战略资产配置(Strategic asset allocation)应静观其变,更多关注投资目标、资产债务情况和现金流要求等中长期考量因素。考虑到许多市场参与者对短期行情的关注,投资者也可以调整头寸通过长期投资来提升投资收益,不被短期波动和近期经济资讯所影响。

 

最差情景压力测试

压力测试应作为战略资产配置评估过程的一个环节,审慎投资者需考虑投资组合在极端情况下的下行风险和冲击影响。面对气候变化的长期影响和新冠病毒等短期冲击,投资者应更加关注潜在的最差情景和投资组合风险承受能力,并相应调整战略资产配置。

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