建立稳健的投资组合

 

在低利率和低通胀的扩张性政策下,自2019年底到2020年初,市场对风险资产有强烈的偏好。2020年上半年,全球经济所经历的动荡是大多数投资者前所未见的,但因此他们也意识到了稳健资产配置和优化治理的必要性。资产配置是投资者在长期做出的最重要的决策之一。在市场动荡时期,我们鼓励客户根据投资目标进行风险评估,从而为即将发生的状况做好最佳准备。美世最新发布的《2020年欧洲养老金资产配置报告》全面概述了欧洲养老金投资策略情况,覆盖12个国家的927家机构投资者行为的新兴趋势,总计资产管理规模超过1.1万亿欧元。

 

重要发现

 

 

脱离传统风险进行多元化投资

随着对成长型固定收益、通胀挂钩资产和私募股权配置的增加,投资者正持续向非传统的收益来源进行多元化配置。

 

 

 

ESG将成为新常态?

相比于2019年的55%,当前有89%的投资者在投资过程中考虑与ESG相关的风险。

 

 

 

进一步认识气候变化风险并愿于采取行动

越来越多的投资者开始考虑气候变化带来的潜在投资风险,占比从2019年的14%提升到2020年的54%。

 

 

委托治理模式仍然延续

在包括策略设计、管理人选聘、持续监控和再平衡决策的投资周期内,养老金计划准备在各阶段更多使用第三方。

 

 

 

扩大股票投资组合

投资者正通过增加对新兴市场、小市值股票和低波动率股票的配置,在投资组合中实现多元化。

 

 

 

深入了解养老金计划

现在,有66%的计划现金流为负,而超过一半(53%)的正现金流计划可能在未来五年内现金流转为负数情况。

 

 

 

关于报告

 

本年度调研报告全面概述了欧洲养老金的投资策略,总结12个国家的927家机构投资者行为的新兴趋势,总计资产管理规模超过1.1万亿欧元。如果您对本报告有任何疑问,欢迎联系当地美世顾问。

 

沈良 CFA, CPA

中国区副总裁,财富和投资业务总经理

Leo.shen@mercer.com

 

房向

美世中国投资业务咨询总监

xiang.fang@mercer.com

 

 

有关详细信息请参阅 重要通知。

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